中國幼教行業存在巨大的管理紅利 2017年末，幼教行業不平靜。幼兒園虐童事件頻發，資本飽受詬病，從業者的信心也落到低谷。藍鯨教育以 “幼教，用好你的資本權杖”為主題舉辦的第5屆神仙會，讓多年來深耕幼教的行業人士在輕松的氛圍中尋找行業困局的解決之道其中和潤咨詢CEO丁寧“有備而來”，為各位嘉賓分享了精彩的演講。藍鯨教育整理了他的發言，以饗讀者我來自和君，專注于教育行業的管理咨詢。我們在這個行業積累了六七年，第一批客戶就有金色搖籃，主要協助機構開展戰略規劃、組織結構優化以及薪酬激勵考核制度的升級因為職業原因，我們在和上市公司接觸過程中發現，隨著一二級市場估值中樞的逐步下降，影視視頻制作市值的拉升單純靠并購、整合、概念的推動越來越乏力了。在未來市場和產業環境的變化之中，整個中國幼教行業將加速洗牌、加速集中。并且，國家的監管政策也將日益嚴峻在這個背景下，我今天分享的題目叫“回歸基本面，尋找K線背后的生長動力”，主要有三個內容，一是把長期和企業打交道中看到的一些現象分享給大家；二是分享一下我們團隊今年服務的一些代表性項目；三是對未來整個中國幼教產業的判斷幼教行業的七個現象第一是對賭背后無奈的博弈和人情冷暖。我們最近新做了一個項目，是一家職業教育機構，營收在2億左右。2016年得到了一筆近兩億元的戰略投資，但是這筆錢卻帶給這家企業巨大的經營壓力，導致這家機構不光對賭沒完成，甚至還出現了虧損。這種虧損導致整個公司從董事長到基層員工全員漸漸失去信心，影視視頻制作三年以上老員工的比例不足8%我發現整個中國職業教育行業和幼教行業一樣，在對賭之下，已經完全迷失了自己。行業在快速擴張，如果戰略投資者給了你一筆錢，對你的期待到底是什么？是利潤還是規模，是份額還是影響力？還是你的教育品質？很明顯，上面對賭協議的關鍵詞就是經營利潤，投資方只要利潤第二是急功近利的單體園空殼化。自2015年初起，在那一波資本和幼教的浪潮推動之下，大量有閑散資金的投資人和投資機構開設了很多單體園。美國大媽為何不跳廣場舞！因為沒有理念、內容、人才以及系統管理能力，兩年以后發現幼兒園的盈利看不到希望，原來行業內流傳的幼兒園三年盈虧平衡的說法到自己身上是多么的骨感。為什么？因為大多數的機構沒有內核，整個園所都是空殼化的，有形無神的問題很嚴峻第三是規模擴張的市場背后，管理粗放與人才壓力第四是創始人與空降兵之間的尷尬磨合第五是一線園長的集體迷失。目前大量單體園的園長會涌向一個又一個培訓會場，內容有的是干貨，有的則是忽悠，但是他們還是去學習，為什么呢？我覺得是這個群體的集體迷失。在這個浪潮之下，不知道園所怎么教學，也不知道怎么招生，到底招生重要還是教學重要，還是我的班子重要？他們還尚未建立起靠系統管理能力來經營一家園所的概念第六是家長被迫變得極度敏感。家園關系愈加緊張，這種緊張關系對孩子培養的分工與協作其實是不利的第七是理念與內容缺失，幼教趨于K12化。由于目前很多幼兒園缺乏理念、內容，導致拼湊式的、整合式的內容和體系日益涌出，也導致孩子要上更多的興趣班、英語課、拓展課等。孩子很疲憊，老師也很疲憊，但是園所的招生還是上不去，經營問題還是很大那么，這些現象背后的原因是什么呢？我覺得是中國幼教行業的產業周期處于一個散小亂差的快速成長期，或者說是一個逐步相對集中的快速洗牌期。在這么一個周期下，一定是競爭上的一群亂象，一定是產業鏈上的相互廝打，一定是多方利益群體不同程度上的誤解與沖突，一定是家長和園校之間的動態博弈，或者是多元化情感的折中規避與相互刺激這個周期不過，這種現象就不能得到徹底解決，什么時候能結束？可能在三年，也可能是五年。隨著資本的進入，隨著監管層強勢的介入，隨著辦學群體的管理素養以及職業素養的提升，這種現象會慢慢得到解決對未來的四個判斷我們回到K線，大家其實已經發現單純靠定增融資、內部激勵、并購重組等資本手段來講故事拉市值效果越來越弱了，為什么呢？我覺得這背后的原因還是產業的問題。教育機構和其他行業機構一樣，是一個內部運營結果的綜合體現，沒有實實在在的利潤、高效的運營管理效率、科學的供研產銷體系的創建以及支撐，市值管理便失去了根本。其實市值曲線的背后是一波一波產業曲線的支撐，也即K線背后一定是產業，產業背后一定是項目，項目背后是一個個業務、產品，加上中間高效的研產供銷和人財物的匹配、協同，最后實現利潤，就是這么一個過程。綜上，我認為未來整個幼教行業存在巨大的產業運營效率提升空間即管理紅利空間我們認為支撐這個產業構建、產業縱深以及產業升級背后的管理體系就是“平臺化戰略”，這是我們多年總結出來的一個咨詢心得。平臺化戰略涉及到方向、組織、人才、產品、高曉松 強大的美國工會一資本五大系統，它的穩健升級可能會逐步地推動或者促進目前幼教集團，或者連鎖幼教機構向現代管理企業轉變。必須要把這套管理體系建立起來，讓你的管理紅利在未來利潤和效率方面去逐步地體現我們判斷整個中國大多數幼教集團本質上都是區域性機構，不是全國性機構。因為從報表可以看出，大多數機構70%的盈利收入來自于它總部所在區域的直營園收入，而不是全國性的業務收入最后是我們對未來的幾個判斷： 1、未來規則的共建和格局的重塑會加速形成，未來可能是上市公司和上市公司之間的整合。第一批是上市公司并購整合一些教育機構，未來可能是上市公司之間在教育大資產之間的重組和整合。因為我們也接觸了一些機構，他們已經有明確的方向，要剝離掉曾經并購的幼教資產2、影視視頻制作教育家的崛起，這個行業最后要真正回歸到教育品質、辦學理念、教學內容、教材研發、教師團隊的深度培育和成長上來。創始人必須要讓教育業務有魂魄，因為消費者會越來越理性，純靠整合和組合沒有活力。所以，建議大家趕緊去尋找教育家，要么自己升級成教育家，未來的所有的幼教機構都要有首席教育官3、重視結構化和系統化的力量，重視管理在這個產業階段產生的紅利。小到一個園所，大到一個上市公司，都需要這種結構性的力量，需要在不同的管理維度上構建系統的力量，不然很難支撐百億市值，甚至是千億市值。所以加速結構化的構建管理體系，可能會逐步地釋放整合后以及快速整合過程中的產業效率4、行業會出現千億市值的公司幼教行業規模到底有多大？大家都知道在5000億以上。類比同體量規模的中國白酒行業，第一名近萬億市值來說，側重于服務的幼教行業，未來前三名都應該是千億市值的公司，這是產業規律的自然呈現和發展必然。但是怎么做到千億市值和百億市值？還是回到基本面，回到產業縱深和產業鏈上去，把資源做實，把品質做實，全國布局振興國內驢產業 商品驢邁進千億新時代，把品牌做精，回歸到教育實實在在的根本上去最后給大家推薦一本書《商界局外人》，三點感受：一是經營者應盡量遠離鎂光燈；二是永遠的重視現金流和產品品質；三是是持續不斷地把公司去中心化并重倉年輕人。最后，尊重產業成長的規律，數十年如一日扎實經營，穩步釋放利潤和效率。